工程咨询行业并购重组的背景和动因

时间:2021-09-03 00:08 作者:admin

  随着“放管服”精神贯彻落实,国家和行业发布了一系列政策,包括鼓励全过程咨询、混合所有制改革、企业资质改革等,这些政策驱动了行业内企业并购重组,例如:

  2017年2月,国务院发布《关于促进建筑业持续健康发展的意见》(国办发〔2017〕19号),明确提出鼓励投资咨询、勘察、设计、监理、招标代理、造价咨询等企业联合经营、并购重组,培育一批高水平的全过程工程咨询企业。

  2020年10月,国务院发布《关于进一步提高上市公司质量的意见》,明确鼓励和支持混合所有制改革试点企业上市,同时提出促进市场化并购重组、借力资本市场推进国企改革。同时,国资委副主任翁杰明在回答有关国企改革三年行动方案的问题时指出,支持国有企业和国有企业之间、国有企业和民营企业之间的兼并重组,前提是有利于提升企业的国际竞争力、有利于避免企业之间的无序竞争、能够较好地提升产业的集中度。

  从一系列国家政策导向可以看出,“十四五”期间,国企改革将更多地与资本市场联动,并购重组及混合所有制改革将成为重要措施。同时伴随着工程咨询资质、招标代理资质、造价咨询资质等的取消,行业内横向整合也是大势所趋,行业内企业通过并购重组的方式,其业务范围、市场区域、服务深度可以得到迅速扩张。

  从行业本身的发展规律出发,当行业走向成熟,任何行业都会从相对分散的市场竞争走向集中,而在调整过程中都会引发产业链相关领域的重组。

  2003年,国际咨询公司科尔尼通过对53个国家的24个行业多达2.5万家上市公司的研究资料进行实证分析,提出了行业整合周期曲线理论。科尔尼认为,一个行业从开创期或者从政府解除管制鼓励充分竞争开始,将通过25年左右经历四个发展阶段,行业头部企业的市场集中度将呈现出向上发展的S曲线。根据科尔尼的研究,行业发展的第一阶段为开创阶段,该阶段由于充分竞争,行业中大企业的市场份额相对较低;第二阶段为规模化发展阶段,经过市场淘汰,行业中前三位公司将拥有15%-45%的市场份额;第三阶段为专营化阶段,经过大量的并购重组,行业中前三位公司将控制35%-70%的市场份额;第四阶段为平衡与联盟阶段,该阶段是巨头割据的时代,如烟草行业、饮料行业等已经处在这一阶段,行业中前三位公司占据了70%-90%的市场份额,但是进一步的市场份额增长变得更加艰难。

  科尔尼指出,在市场逐渐集中的过程中,并购重组是主要推手。当前,工程咨询行业集中度仍比较低,行业中大企业的市场份额仍较低,因此通过并购重组提高集中度是必然的发展趋势。

  2017年,麦肯锡全球研究院发布文章《想象建筑业数字化未来》(Imagining construction’s digital future),认为建筑业需要变革,并认为瓦解的时机已经成熟,BIM、数字化、物联网将引领建筑业发展。BIM与大数据、云计算、物联网、GIS、移动互联等信息科技的跨界整合,对工程设计、施工、运维带来巨大的影响,同时随着工程咨询行业的各项资质取消,行业边界模糊化、企业发展跨界化已经成为一种新趋势,科技型企业可以与传统工程咨询企业并购、重组,成为行业内技术创新和数字化的领先者,从而快速占领市场。返回搜狐,查看更多